SFC публикует руководство для лицензированных посредников на фоне COVID-19

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) выпустила пресс-релиз^[1] 21 апреля 2020 года, в котором изложены меры, предпринятые в ответ на негативное воздействие вспышки COVID-19 на рынки капиталов Гонконга. Основным направлением мер является обеспечение того, чтобы финансовые рынки Гонконга продолжали эффективно функционировать, обеспечивая защиту инвесторов и сохраняя целостность рынка на фоне его чрезвычайной волатильности и проблем, возникающих в связи со специальными условиями работы, принятыми в связи с пандемией.

Таким образом, SFC выпустила руководство для лицензированных SFC брокеров, которое содержит разъяснения о том, как соблюдать нормативные требования, такие как обязательства брокеров по регистрации заказов клиентов, принятых за пределами офиса, и сфокусировано на потенциальных уязвимостях, возникающих из-за исключительных рыночных условий, возникших в связи со вспышкой COVID-19. Например, SFC выпустила руководство для управляющих фондами относительно их обязательств по справедливому отношению к инвесторам, особенно если они предлагают активировать меры по управлению риском ликвидности (например, колебание цен или приостановки), и маркет-мейкерам по их обязательствам по управлению рисками. Руководство SFC кратко изложено в пресс-релизе.

Вся информация, опубликованная SFC в отношении COVID-19, доступна на специальном веб-сайте SFC https://www.sfc.hk/web/EN/information-for-firms-on-covid-19.html.

Ниже приводится краткое изложение руководства SFC для лицензированных SFC посредников, при этом не распространяется на управляющих фондами, которые являются предметом отдельного информационного бюллетеня.

1. Циркуляр для посредников — напоминание о важных обязательствах по обеспечению пригодности и своевременного распространения информации среди клиентов^[2]

   В этом циркуляре, выпущенном 27 марта 2020 года, основное внимание уделяется обязательствам лицензированных и зарегистрированных лиц в соответствии с Кодексом поведения SFC для лиц, лицензированных или зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (Кодекс поведения SFC), в отношении распространения инвестиционных продуктов среди клиентов, в частности :

   1. обязательства по пригодности при подаче ходатайства или рекомендации в соответствии с пунктом 5.2 Кодекса поведения SFC в дополнение к часто задаваемым вопросам по инициированию обязательств по пригодности^[3] и часто задаваемым вопросам по соблюдению обязательств по пригодности^[4] от декабря 2016 года; а также
   2. обязательство своевременно распространять информацию, если прямо или косвенно владеет инвестиционным продуктом от имени клиентов.

   Циркуляр напоминает лицензированным и зарегистрированным лицам об их обязательствах по пригодности в соответствии с Кодексом поведения SFC, которые требуют от них:

   1. обеспечить, чтобы комплексная проверка проводилась в отношении инвестиционных продуктов в текущих утвержденных списках продуктов на постоянной основе с соответствующими интервалами. Надлежащая проверка должна учитывать природу, особенности и риски инвестиционных продуктов, включая любое ухудшение кредитного качества или ликвидности, рыночные и отраслевые риски, связанные со вспышкой COVID-19, и другие факторы, которые могут влиять на профили доходности и перспективы роста инвестиций;
   2. должным образом учитывать все соответствующие обстоятельства, характерные для клиента, при оценке пригодности инвестиционного продукта для клиента, включая текущее финансовое положение клиента, цели инвестирования, толерантность к риску, горизонт инвестиций и потребности в ликвидности, а также профиль и концентрацию риска существующего инвестиционного портфеля;
   3. объяснить клиентам риски и особенности инвестиционного продукта, включая его кредитное качество, ликвидность, условия отчуждения и операционные издержки; а также
   4. постоянно представлять сбалансированные взгляды, когда клиенту дается рекомендация по инвестиционному продукту, и не сосредотачиваться исключительно на выгодных условиях, таких как высокие ставки купона или доходность, но также объяснять недостатки и риски, такие как ухудшение кредитования и неликвидность.

   В тех случаях, когда лицензированные или зарегистрированные лица владеют инвестиционными продуктами прямо или косвенно от имени своих клиентов, им напоминается об их обязанности распространять уведомления и другие сообщения, подготовленные или выпущенные эмитентами инвестиционных продуктов, организаторами продуктов или управляющими компаниями, своевременно после получения. Такие уведомления или сообщения могут включать существенную информацию или обновления, имеющие решающее значение для инвестиционных решений, например, неблагоприятные обстоятельства, связанные с фондом, которые могут включать использование инструментов управления риском ликвидности управляющим фондом.

2. Циркуляр для посредников — продление сроков выполнения нормативных требований и напоминание о требованиях по регистрации заказов в условиях пандемии COVID-19^[5]

   Этот циркуляр: (i) информирует о решении SFC продлить на шесть месяцев сроки реализации трех нормативных ожиданий (требований), которые должны быть реализованы в 2020 году; и (ii) напоминает посредникам об альтернативных вариантах регистрации заказов, доступных в рамках существующей нормативной базы.

   1. Продление сроков реализации нормативных ожиданий

      Предельные сроки для трех нормативных ожиданий, а именно: (i) использование внешнего электронного хранилища данных, (ii) новые меры по защите активов клиентов; и (iii) стандарты данных для жизненных циклов заказа были продлены на шесть месяцев.

   2. Соблюдение требований к регистрации заказов клиентов

      Из-за решений об удаленной работе, принятых во время пандемии COVID-19, некоторым посредникам может быть трудно полностью соблюдать требования регистрации заказов, изложенные в пункте 3.9 Кодекса поведения SFC.

      SFC напоминает посредникам об альтернативных вариантах получения и записи заказов, которые можно использовать для соответствия нормативным требованиям. Посредники должны принять их соответствующим образом, чтобы удовлетворить потребности в нынешней ситуации.

      Посредникам следует иметь в виду, что для обеспечения надлежащей реализации альтернативных средств регистрации заказов необходимы соответствующие меры контроля. В Циркуляре также подчеркивается, что для защиты интересов как посредников, так и клиентов полные и точные записи должны храниться в качестве важнейшей части контрольного журнала, чтобы имелись надежные доказательства для оценки споров с клиентами по поводу особенностей торгового заказа.

      Для получения более подробной информации, пожалуйста, обратитесь к новостной рассылке Charltons^[6], доступной по адресу: https://charltonslaw.ru/sfc-extends-deadlines-for-implementing-regulatory-expectations-and-reminds-intermediaries-of-order-recording-requirements-amidst-covid-19-pandemic/.

3. Соблюдение контрактных примечаний, выписок по счетам и правил получения^[7]

   Что касается соблюдения Правил по ценным бумагам и фьючерсам (примечания к контракту, выписки по счету и квитанции) (Правила примечаний к контракту), то в свете приостановления деятельности различных почтовых служб за рубежом в связи с COVID-19 позиция SFC заключается в том, что применяется тот же принцип и подход, который указан в электронном письме SFC от 31 января 2020 года^[8] «О соблюдении Правил по ценным бумагам и фьючерсам (примечания к контракту, выписки по счетам и квитанции)».

   В случае задержки в предоставлении лицензированными корпорациями примечаний по контракту, выписок по счетам и квитанций по почте из-за приостановки работы местных или зарубежных почтовых служб, от лицензированных корпораций не ожидается, что они будут давать письменное уведомление SFC в соответствии с разделом 18 Правил примечаний к контракту.

4. Представление аудиторской отчетности и других документов в соответствии с разделом 156 (1) Постановления о ценных бумагах и фьючерсах (SFO)^[9]

   Раздел 156 (1) SFO требует от лицензированных корпораций и связанных с ними организаций (за исключением уполномоченных финансовых учреждений) представлять свою аудиторскую отчетность и другие необходимые документы в SFC в течение четырех месяцев после окончания каждого финансового года. Учитывая текущую ситуацию, вызванную пандемией, некоторые лицензированные корпорации и связанные с ними организации могут не иметь возможности представить свою аудиторскую отчетность в течение требуемого периода времени.

   Если лицензированная корпорация или связанная с ней организация ожидает задержку в подготовке своей аудиторской отчетности или других документов, она может рассмотреть возможность подачи заявления на продление периода представления, используя Форму B (лицензированные корпорации) или Форму E (ассоциированные организации), опубликованные на веб-сайте SFC или через онлайн-портал SFC, как только это станет практически возможным. SFC будет учитывать во время обработки такого заявления влияние ситуации с коронавирусом на лицензированную корпорацию, а также на ее аудиторов.

5. Вопросы лицензирования в свете пандемии COVID-19

   SFC признает, что посредники или соискатели лицензий могут испытывать трудности с выполнением своих обязательств по вопросам лицензирования из-за ограничений на поездки, публичные собрания и карантин. Чтобы обеспечить гибкость регулирования при оказании посредникам помощи в устранении неудобств, вызванных пандемией, SFC выпустила документ с разъяснениями по часто задаваемым вопросам, связанным с лицензированием, в свете пандемии COVID-19^[10], в котором приводятся примеры некоторых запросов, которые могут иметь посредники и заявители на получение лицензии. Документ охватывает целый ряд вопросов, в том числе:

   1. Трехмесячное продление любого дедлайна для сдачи регулирующих экзаменов, срок которого истекает до 30 сентября 2020 года. Не нужно подавать заявление на это продление;
   2. Трехмесячное продление для любого требования о прохождении дополнительных часов непрерывного профессионального обучения (CPT) до 30 сентября 2020 года или ранее;
   3. Разрешение лицензированным лицам, которые не могут выполнить годовое требование CPT до 31 декабря 2020 года, перенести любые невыполненные часы CPT на 2021 год. В Циркуляре также отмечается, что онлайн-курсы, которые рассматриваются как самостоятельное обучение, могут быть засчитаны в рамках требования по CPT;
   4. Ситуации, в которых лицензированная корпорация обязана немедленно уведомить SFC в соответствии с разделом 4 и пунктом 9 Приложения 3 к Правилам о ценных бумагах и фьючерсах (лицензирование и регистрация) (информация), требующими уведомления о существенных изменениях в бизнес-плане лицензированной корпорации, включая внутренний контроль, организационную структуру, планы действий в чрезвычайных ситуациях и связанные с этим вопросы. SFC приводит следующие неисчерпывающие примеры ситуаций, в которых она ожидает уведомления:
      1. Подтверждение заражения персонала, которое может повлиять на деятельность лицензированной корпорации;
      2. Закрытие офисных помещений в результате заражения персонала или карантинных мер, включая офисные помещения за рубежом, если закрытие имеет последствия для операций лицензированной корпорации или осуществления ее регулируемой деятельности (например, временное закрытие офисов за рубежом, которые выполняют организационные и технические функции);
      3. Изменения в организационных ресурсах (например, разделение коллективов, перевод сотрудников в зарубежные офисы); а также
      4. Запуск плана обеспечения непрерывности бизнеса лицензированной корпорации;
   5. Необходимость получения иностранным лицом временной представительской лицензии для обеспечения регулируемой деятельности, предоставляемой посредством телеконференции или видеоконференции с зарубежными клиентами из Гонконга;
   6. Ситуация, когда лицензированная корпорация вынуждена временно закрыть торговое окно из-за пандемии COVID-19. Возникает вопрос: могут ли в этих обстоятельствах трейдеры зарубежного филиала, базирующиеся за пределами Гонконга и не имеющие лицензии SFC, покрыть торговую деятельность лицензированной корпорации, чтобы ее клиенты могли продолжать обслуживаться. В ответе SFC отмечается, что лицензированным корпорациям необходимо иметь резервный офис и удаленный доступ к торговым объектам, чтобы они могли продолжать предоставлять торговые услуги, если основной пункт обслуживания клиентов по торгам закрыт. Тем не менее, Комиссия отмечает, что в случае сбоя резервного оборудования и необходимости направлять заказы зарубежному филиалу для исполнения, лицензированная корпорация должна незамедлительно уведомить SFC и запросить разрешения у SFC и зарубежных органов власти для торговли на той территории в случае необходимости. В этих исключительных обстоятельствах SFC будет гибко помогать лицензированной корпорации продолжать обслуживать своих клиентов;
   7. Что касается требования для лицензированных корпораций получить предварительное разрешение SFC на использование любых помещений для хранения записей или документов, относящихся к его регулируемой деятельности в соответствии с разделом 130 SFO, SFC признает, что лицензированные корпорации могут организовать для своих сотрудников работу из дома, из их зарубежных офисов или зарубежных офисов, связанных с ними организаций. SFC требует от лицензированных корпораций обеспечения того, чтобы сотрудники имели возможность удаленного доступа к торговым или другим системам лицензированной корпорации и чтобы действия персонала регистрировались в записях и документах, создаваемых этими системами. Если определенные записи и документы необходимо временно хранить в неутвержденных помещениях, их следует как можно скорее отправить обратно в утвержденные помещения лицензированной корпорации;
   8. Что касается требования о том, чтобы соискатель зарубежной представительской лицензии предоставлял подписанные страницы заявки на такую временную лицензию в ситуации, когда юрисдикция заявителя приостановила почтовые услуги или объявила карантин, заявители могут отправить в электронном виде копию подписанных страниц и указать причины, по которым печатные версии не могут быть отправлены. Печатные подписанные страницы должны быть отправлены, когда ситуация нормализуется; а также
   9. Что касается обязательства лицензированных корпораций и связанных с ними организаций по представлению проверенных счетов в течение четырех месяцев после окончания их финансового года, то можно подать заявку на продление периода представления, представив Форму B (лицензированные корпорации) или Форму E (для ассоциированных организаций).

^[1] https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/news-and-announcements/news/doc?refNo=20PR35
^[2] https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/circular/suitability/doc?refNo=20EC25
^[3] https://www.sfc.hk/web/EN/faqs/intermediaries/supervision/triggering-of-suitability-obligations/triggering-of-suitability-obligations.html
^[4] https://www.sfc.hk/web/EN/faqs/intermediaries/supervision/suitability-obligations-of-investment-advisers/compliance-with-suitability-obligations.html
^[5] https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/circular/intermediaries/supervision/doc?refNo=20EC26
^[6] https://www.charltonslaw.com/sfc-extends-deadlines-for-implementing-regulatory-expectations-and-reminds-intermediaries-of-order-recording-requirements-amidst-covid-19-pandemic/
^[7] https://www.sfc.hk/web/EN/files/ER/Email%20on%20COVID.pdf
^[8] https://www.sfc.hk/web/EN/files/ER/CNR_email_31012020.pdf
^[9] https://www.sfc.hk/web/EN/files/LIC/pdf/Audited%20Accounts%20-%2020200207%20(Eng)%20(002).pdf
^[10] https://www.sfc.hk/web/EN/files/ER/Email%20on%20COVID.pdf