
Законодательство Гонконга
Октябрь 2016
SFC объявила выговор и штраф банку HSBC на HK$2.5 млн за нормативно-правовые нарушения
Нарушения правил по ценным бумагам и фьючерсам
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) приняла дисциплинарные меры в отношении Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) согласно секции 196 закона о ценных бумагах и фьючерсах (глава 571) (SFO).
Банк HSBC был публично осуждён и приговорён к штрафу в размере HK$2.5 млн.
Дисциплинарные действия в отношении банка стали результатом нарушения: (i) Правил по ценным бумагам и фьючерсам (Ограничения по контрактам и предоставляемая отчётность (Contracts Limits and Reportable Positions), глава 571) (Правила) и (ii) введённых систем контроля с целью соблюдения указанных ограничений в отношении индекса Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) для контрактов по фьючерсам и опционам.
Согласно секции 4(1) Правил: никакое лицо, за исключением авторизованных SFC или Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (Биржей) лиц, не может иметь или управлять фьючерсными контрактами или биржевыми опционами, превышающими указанные ограничения.1
Ограничения для HSCEI в отношении фьючерсных контрактов и опционов установлены в размере 12,000 для дельты опциона по коротким и длинным позициям суммарно для всех месяцев.2
Анализ фактов
Согласно выписке о дисциплинарных мерах3, опубликованной SFC, 31 июля 2014 года HSBC уведомил SFC о нарушениях лимитов. 21 ноября 2014 года HSBC проинформировал SFC о том, что в период с 26 мая по 1 августа 2014 года (Указанный Период) было зафиксировано 17 нарушений.
После этого банк HSBC идентифицировал и уведомил SFC о ещё одном нарушении в течение Указанного Периода, которое было совершено предположительно 8 мая 2015 года. По прошествии более девяти месяцев стало известно, что это первое нарушение банка.
В соответствии с выпиской о дисциплинарных мерах, HSBC признаёт, что не удалось сразу выявить нарушения лимитов из-за неимения достаточной информации. В остальном же банк действовал в соответствии с введёнными ограничениями и соблюдал свои обязательства согласно регулирующим требованиям.
В частности, HSBC отмечает: (i) персонал банка не был уведомлен о требовании Гонконгской фьючерсной биржи (HKFE) по предоставлению отчёта по крупным открытым позициям (отчёт LOP), отчёты составлялись только по позициям выше порогового значения; (ii) персонал банка также не был должным образом уведомлен в отношении агрегированных требований регулятора.
Согласно секции 6(1) Правил необходимо предоставлять отчёт LOP в случае, если лицо, которое держит или распоряжается подотчётными позициями, подаёт письменное уведомление в HKEx в течение рабочего дня следующего после: (а) дня, в который лицо впервые стало держателем или распорядителем подотчётных позиций; и (б) каждого следующего дня, в течение которого лицо продолжает являться держателем или распорядителем подотчётных позиций. Согласно секции 2 Правил, «подотчётная позиция» определяется как открытая позиция по фьючерсным контрактом или опционам, число которых превышает ограничение, определённое в перечне 1 и 2 Правил соответственно.
Далее, в соответствии с параграфом 2.6 Руководства по ограничениям на позиции и требованиям в отношении крупных открытых позиций (Guidance Note on Position Limits and Large Open Position Reporting Requirements),4 установленные в правилах ограничения применяются по всем позициям, которые удерживаются или находятся в распоряжении у одного лица, включая как позиции, находящиеся на его собственном счёту, так и позиции, принадлежащие другим лицам, но находящиеся в управлении такого лица (агрегированные требования). Термин «управление» не определено ни в законе о ценных бумагах и фьючерсах (SFO), ни в Правилах. Однако SFC в прошлом при определённых обстоятельствах стала придерживаться точки зрения, при которой лицо, имеющее в управлении позиции, определяется как лицо, которое в праве по своему усмотрению участвовать в торгах или распоряжаться позициями независимо и без ежедневного уведомления владельца позиций.
Было отмечено, что в течение Указанного Периода банк HSBC имел стратегию устанавливать позиции, ограниченные требованиями и отчётом LOP, соблюдая требования, прописанные в Правилах. Не существует политики или процедур по мониторингу ограничений и управления в отношении размещенных на HKFE продуктов. Поэтому, в HSBC не существовало и систем, ежедневно осуществляющих мониторинг в отношении ограничений на позиции, за данный период.
HSBC также уведомил, что в течение Указанного Периода никто из персонала не был ответственен за мониторинг чистых открытых позиций HSCEI в отношении продуктов на внутреннем счёте банка. Более того, на момент инцидента (со ссылкой на нарушения ограничений по позициям в течение Указанного Периода) не велось централизованного ежедневного мониторинга по позициям продуктов, размещённых на HKFE.
Заключение: выводы SFC
SFC заключила, что банк HSBC совершил ряд нарушений в отношении предписанных ограничений для фьючерсных контрактов и опционов HSCEI. Это означает, что в период с 26 мая 2014 года по 1 августа 2014 года было зафиксировано 18 случаев, когда банк HSBC являлся держателем позиций HSCEI по фьючерсным контрактам и опционам, превышающим допустимые лимиты. Более того, SFC обнаружила, что HSBC не удалось принять необходимые меры для предотвращения нарушений и мониторинга по соответствию ограничениям.
Однако при определении наказания в виде штрафа в размере HK$2.5 млн SFC приняло во внимание тот факт, что HSBC принял меры для улучшения контроля и мониторинга в отношении предписанных ограничений с целью полного соответствия всех позиций ограничениям и оказывал помощь SFC в расследовании данного вопроса.
1Section 4, Securities and Futures (Contracts Limits and Reportable Positions) Rules (Cap. 571Y)
2Schedule 1, Securities and Futures (Contracts Limits and Reportable Positions) Rules (Cap. 571Y)
3http://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/news-and-announcements/news/openAppendix?refNo=16PR92&appendix=0
4http://www.sfc.hk/web/EN/assets/components/codes/files-current/web/guidance-note-on-position-limits-and-large-open-position-reporting-requirements/guidance-note-on-position-limits-and-large-open-position-reporting-requirements.pdf
Charltons
Лучшая бутик-фирма 2016 года
по версии Asian Legal Business Awards
Данная новостная рассылка предоставляется исключительнов информационных целях.
Содержание данной статьи не является юридической консультацией и не может рассматриваться в качестве подробной рекомендации.
Передача или получение этой информации не подразумевают и не являются фактом установления законных взаимоотношений между Charltons и пользователем либо наблюдателем.
Charltons не несет ответственности за какие-либо информационные материалы третьей стороны,
доступ к которым может быть получен через сайт.
Если Вы не желаете получать новостную рассылку, пожалуйста, сообщите об этом по электронной почте: unsubscribe@charltonslaw.com
Charltons
Dominion Centre,12th Floor
43-59 Queen’s Road East Hong Kong
Тел: + (852) 2905 7888
Факс + (852) 2854 9596
www.charltonslaw.com