SFC объявила выговор и штраф банку HSBC на HK$2.5 млн за нормативно-правовые нарушения

Нарушения правил по ценным бумагам и фьючерсам

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) приняла дисциплинарные меры в отношении Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) согласно секции 196 закона о ценных бумагах и фьючерсах (глава 571) (SFO).

Банк HSBC был публично осуждён и приговорён к штрафу в размере HK$2.5 млн.

Дисциплинарные действия в отношении банка стали результатом нарушения: (i) Правил по ценным бумагам и фьючерсам (Ограничения по контрактам и предоставляемая отчётность (Contracts Limits and Reportable Positions), глава 571) (Правила) и (ii) введённых систем контроля с целью соблюдения указанных ограничений в отношении индекса Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) для контрактов по фьючерсам и опционам.

Согласно секции 4(1) Правил: никакое лицо, за исключением авторизованных SFC или Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (Биржей) лиц, не может иметь или управлять фьючерсными контрактами или биржевыми опционами, превышающими указанные ограничения.¹ 
Ограничения для HSCEI в отношении фьючерсных контрактов и опционов установлены в размере 12,000 для дельты опциона по коротким и длинным позициям суммарно для всех месяцев.²

Анализ фактов

Согласно выписке о дисциплинарных мерах³, опубликованной SFC, 31 июля 2014 года HSBC уведомил SFC о нарушениях лимитов. 21 ноября 2014 года HSBC проинформировал SFC о том, что в период с 26 мая по 1 августа 2014 года (Указанный Период) было зафиксировано 17 нарушений.

После этого банк HSBC идентифицировал и уведомил SFC о ещё одном нарушении в течение Указанного Периода, которое было совершено предположительно 8 мая 2015 года. По прошествии более девяти месяцев стало известно, что это первое нарушение банка.

В соответствии с выпиской о дисциплинарных мерах, HSBC признаёт, что не удалось сразу выявить нарушения лимитов из-за неимения достаточной информации. В остальном же банк действовал в соответствии с введёнными ограничениями и соблюдал свои обязательства согласно регулирующим требованиям.

В частности, HSBC отмечает: (i) персонал банка не был уведомлен о требовании Гонконгской фьючерсной биржи (HKFE) по предоставлению отчёта по крупным открытым позициям (отчёт LOP), отчёты составлялись только по позициям выше порогового значения; (ii) персонал банка также не был должным образом уведомлен в отношении агрегированных требований регулятора.

Согласно секции 6(1) Правил необходимо предоставлять отчёт LOP в случае, если лицо, которое держит или распоряжается подотчётными позициями, подаёт письменное уведомление в HKEx в течение рабочего дня следующего после: (а) дня, в который лицо впервые стало держателем или распорядителем подотчётных позиций; и (б) каждого следующего дня, в течение которого лицо продолжает являться держателем или распорядителем подотчётных позиций. Согласно секции 2 Правил, «подотчётная позиция» определяется как открытая позиция по фьючерсным контрактом или опционам, число которых превышает ограничение, определённое в перечне 1 и 2 Правил соответственно.

Далее, в соответствии с параграфом 2.6 Руководства по ограничениям на позиции и требованиям в отношении крупных открытых позиций (Guidance Note on Position Limits and Large Open Position Reporting Requirements),⁴ установленные в правилах ограничения применяются по всем позициям, которые удерживаются или находятся в распоряжении у одного лица, включая как позиции, находящиеся на его собственном счёту, так и позиции, принадлежащие другим лицам, но находящиеся в управлении такого лица (агрегированные требования). Термин «управление» не определено ни в законе о ценных бумагах и фьючерсах (SFO), ни в Правилах. Однако SFC в прошлом при определённых обстоятельствах стала придерживаться точки зрения, при которой лицо, имеющее в управлении позиции, определяется как лицо, которое в праве по своему усмотрению участвовать в торгах или распоряжаться позициями независимо и без ежедневного уведомления владельца позиций.

Было отмечено, что в течение Указанного Периода банк HSBC имел стратегию устанавливать позиции, ограниченные требованиями и отчётом LOP, соблюдая требования, прописанные в Правилах. Не существует политики или процедур по мониторингу ограничений и управления в отношении размещенных на HKFE продуктов. Поэтому, в HSBC не существовало и систем, ежедневно осуществляющих мониторинг в отношении ограничений на позиции, за данный период.

HSBC также уведомил, что в течение Указанного Периода никто из персонала не был ответственен за мониторинг чистых открытых позиций HSCEI в отношении продуктов на внутреннем счёте банка. Более того, на момент инцидента (со ссылкой на нарушения ограничений по позициям в течение Указанного Периода) не велось централизованного ежедневного мониторинга по позициям продуктов, размещённых на HKFE.

Заключение: выводы SFC

SFC заключила, что банк HSBC совершил ряд нарушений в отношении предписанных ограничений для фьючерсных контрактов и опционов HSCEI. Это означает, что в период с 26 мая 2014 года по 1 августа 2014 года было зафиксировано 18 случаев, когда банк HSBC являлся держателем позиций HSCEI по фьючерсным контрактам и опционам, превышающим допустимые лимиты. Более того, SFC обнаружила, что HSBC не удалось принять необходимые меры для предотвращения нарушений и мониторинга по соответствию ограничениям.

Однако при определении наказания в виде штрафа в размере HK$2.5 млн SFC приняло во внимание тот факт, что HSBC принял меры для улучшения контроля и мониторинга в отношении предписанных ограничений с целью полного соответствия всех позиций ограничениям и оказывал помощь SFC в расследовании данного вопроса.

¹Section 4, Securities and Futures (Contracts Limits and Reportable Positions) Rules (Cap. 571Y)

²Schedule 1, Securities and Futures (Contracts Limits and Reportable Positions) Rules (Cap. 571Y)

³http://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/news-and-announcements/news/openAppendix?refNo=16PR92&appendix=0

⁴http://www.sfc.hk/web/EN/assets/components/codes/files-current/web/guidance-note-on-position-limits-and-large-open-position-reporting-requirements/guidance-note-on-position-limits-and-large-open-position-reporting-requirements.pdf