Биржа предложила приостанавливать торговлю ценными бумагами при отказе о предоставлении аудиторского мнения и негативных аудиторских заключений

Гонконгская фондовая биржа (Биржа) предлагает новое Правило листинга, требующее приостановления торговли ценными бумагами биржевого эмитента, который публикует предварительные результаты деятельности, в отношении которых аудитор выпустил (или указал, что выпустит) отказ от предоставления аудиторского мнения или негативные заключения. Данное предложение изложено в «Консультационном документе Биржи: Предложение, относящееся к биржевым эмитентам, которые получили отказ о предоставлении аудиторского мнения или негативных аудиторских заключений в отношении финансовой отчётности». Последним сроком предоставления комментариев к Консультационному документу было 30 ноября 2018 года.

Заключения аудиторов и приостановка торговли в Гонконге и на других рынках

Положение С.1 Кодекса корпоративного управления Биржи требует, чтобы совет директоров биржевого эмитента представлял сбалансированную, чёткую и понятную оценку своей финансовой деятельности и перспектив в финансовой отчётности. Положение C.2 требует, чтобы совет директоров оценивал и определял риски, необходимые для достижения стратегических целей биржевого эмитента, а также обеспечивал создание и поддержку эмитентом надлежащих и эффективных систем управления рисками и внутреннего контроля.

В соответствии с Правилом листинга 13.49 (1) и (2) на Основной площадке Биржи и Правилом листинга 18.49 на Площадке для быстрорастущих предприятий (GEM), биржевые эмитенты обязаны каждый год публиковать предварительные результаты за полный финансовый год, не позднее чем через три месяца после его окончания. Объявленные результаты должны основываться на информации из финансовой отчетности, с которой согласились эмитент и его аудитор. Если аудитор приходит к выводу, что финансовая отчётность содержит существенные искажения (или нет достаточных аудиторских доказательств, чтобы прийти к иному выводу), он может вынести одно из трех измененных мнений, изложенных в Стандартах аудиторской деятельности 705 Гонконга:

• Квалифицированное мнение: аудитор получил достаточно надлежащих доказательств и пришел к выводу, что искажения являются существенными, но не распространяются на финансовую отчетность, или, если аудитор не смог получить такие доказательства и принял решение, что возможные последствия любых необнаруженных искажений могут быть существенными, но не распространяться на финансовую отчетность;
• Негативное заключение: аудитор получил достаточно надлежащих доказательств и пришел к выводу, что искажения являются существенными и распространяются на финансовую отчетность; а также
• Отказ от предоставления аудиторского мнения: аудитор не может получить достаточно надлежащих доказательств, на которых можно основывать свое мнение, и приходит к выводу, что возможные последствия любых необнаруженных искажений могут быть как существенными, так и распространяться на финансовую отчётность, а также в редких случаях включать многочисленные неопределенности (несмотря на получение достаточного количества доказательств в отношении каждой отдельной неопределенности). В данной ситуации аудитор не сможет вынести мнение о финансовой отчетности в связи с потенциальным совокупным воздействием вышеуказанных неопределенностей.

«Распространяющийся» эффект искажения заключается в том, что: (i) он не ограничивается конкретными элементами, счетами или статьями финансовой отчетности; (ii) он представляет или мог бы представлять существенную часть финансовой отчетности, даже если она ограничена конкретными элементами, счетами или статьями; или (iii) он имеет основополагающее значение для понимания пользователями финансовой отчетности с точки зрения раскрытия информации.

В соответствии с параграфами 2, 3 и 45 Приложения 16 к Правилам листинга на Основной площадке, если аудиторское заключение по финансовой отчетности, вероятно, будет изменено, биржевой эмитент обязан раскрыть данную информацию и подробности изменений в объявлении результатов и годовом отчете.

Правило листинга 6.01 на Основной площадке и Правило листинга 9.01 на GEM дают Бирже возможность приостановить или отменить листинг биржевых эмитентов для защиты инвесторов и поддержания надлежащего функционирования рынка. Правило листинга 13.50 на Основной площадке и Правило листинга 17.49А на GEM требуют приостановки торговли при получении отказа о предоставлении аудиторского мнения в связи с возможными нарушениями в бухгалтерской отчетности или, если биржевой эмитент не публикует предварительные результаты своей деятельности в течение трех месяцев после окончания финансового года. Чтобы возобновить торговлю ценными бумагами, эмитент должен решить все проблемы, связанные с приостановкой. Ценные бумаги эмитента Основной площадки Биржи могут быть исключены из листинга после 18 месяцев непрерывного приостановления торговли. Ценные бумаги эмитента GEM могут быть исключены из листинга через 12 месяцев непрерывного приостановления торговли.

В Соединенных Штатах Америки Комиссия по ценным бумагам и биржам требует четкого выражения аудиторского мнения о финансовой отчетности; отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений не принимается. В Великобритании Управление по финансовому регулированию и контролю может приостановить торговлю ценными бумагами биржевых эмитентов, если эмитент не может точно оценить свое финансовое положение и сообщить данную информацию рынку; торговля может быть приостановлена, если аудитор выпускает отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений.

Предлагаемое Правило листинга для приостановки торговли, если выпускается отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений

В 2017 году 43 биржевых эмитента опубликовали аудированную финансовую отчетность, в которой аудиторы выдали отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений. Некоторые из этих отказов были обусловлены существенными неопределенностями, связанными со способностью биржевых эмитентов продолжать непрерывную деятельность. Другие отказы были выпущены, потому что не было получено достаточно надлежащих аудиторских доказательств для правильной оценки активов эмитентов. 24 из 43 биржевых эмитентов получали отказ от предоставления аудиторского мнения на протяжении двух или более финансовых лет подряд.

Обеспокоенность Биржи в отношении того, что некоторые эмитенты не решают проблемы, связанные с аудиторской проверкой, в кратчайшие сроки привела к тому, что было предложено новое Правило листинга 13.50A на Основной площадке Биржи и Правило листинга 17.49B на GEM. Данные правила потребуют приостановку торговли ценными бумагами биржевого эмитента, если он опубликовал предварительные годовые результаты, в отношении которых аудитор выдал (или указал, что планирует выдать) отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений. Требование не будет применяться, если аудитор выдает квалифицированное мнение или четкое мнение с существенными замечаниями. Если правила будут приняты, требование будет применяться только к публикации предварительных годовых результатов за финансовые годы, начинающиеся 1 января 2019 года или после этой даты; биржевые эмитенты, чья текущая финансовая отчетность получила отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений, не будут приостанавливать торговлю, если только они не продолжат получать измененные мнения к своей финансовой отчетности за финансовые годы, начинающиеся 1 января 2019 года или после этой даты.

Биржевые эмитенты будут освобождены от требования о приостановке торговли, если основная проблема отказа от предоставления аудиторского мнения была решена в течение финансового года, но аудитор выдал отказ от предоставления аудиторского мнения о результатах и ​​финансовом положении на конец финансового года. Например, инцидент, в результате которого были уничтожены бухгалтерские данные, но впоследствии были реконструированы, может привести к тому, что аудитор выдаст отказ о предоставлении аудиторского заключения. Однако, поскольку эмитент решил основную проблему путем восстановления утраченных записей и раскрытия информации о влиянии инцидента на его финансовое положение, приостановка торговли не потребуется.

Возобновление торговли

Торговля ценными бумагами биржевых эмитентов возобновится после: (i) устранения главной проблемы, лежащей в основе отказа от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений, (ii) того, как биржевой эмитент предоставит финансовую информацию, отражающую его обновленное финансовое положение; и (iii) того, как аудитор предоставит гарантии, что отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений был удален. Для этого может потребоваться аудит финансовой отчетности биржевого эмитента за полный финансовый год (или специальный промежуточный аудит) или специальный аудит одного финансового отчета (или конкретного элемента, счета или статьи финансового отчетности). Чтобы сохранить принцип минимального количества приостановок торговли, Биржа может разрешить возобновление торговли, когда будет устранена главная проблема, даже если отказ аудитора еще не был удален, при условии, что измененное мнение аудитора не ослабляет его уверенность относительно закрытия баланса финансовой отчетности биржевого эмитента за финансовый период после возобновления торговли.

Реакция на проведенную консультацию

Биржа предоставила участникам рынка 2 вопроса для предоставления комментариев:

1. Согласны ли вы с предложением добавить Правило листинга, требующее приостановку торговли, если эмитент опубликовал предварительные годовые результаты, а его аудитор выпустил или указал, что планирует выпустить, отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений в отношении финансовой отчетности эмитента? Если нет, то почему?
2. Согласны ли вы с предложенным Правилом листинга 13.50A на Основной площадке Биржи требовать от эмитента решения вопросов, которые привели к отказу от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений, гарантировать, что отказ от предоставления аудиторского мнения и негативных заключений в отношении таких вопросов больше не требуется, и раскрывать достаточно информации инвесторам для оценки обновленного финансового положения эмитента перед возобновлением торговли? Если нет, то почему?